Uitleg bij de stresstests
De stresstests vergelijken de dollarvariant van Regime Compass met SPY tijdens geselecteerde moeilijke marktperioden. De uitkomsten gelden niet voor de Europese modelportefeuille.
Kies hieronder waarover u meer wilt weten.
Wat betekenen rendement en maximale terugval?
Rendement is het samengestelde resultaat over de volledige vermelde periode. Het laat zien hoeveel de portefeuille over dat tijdvak is gestegen of gedaald.
Maximale terugval (MDD) is de grootste procentuele daling vanaf een eerdere piek binnen dat tijdvak. De tabel meet dit op maandultimo. Een verlies binnen een maand kan groter zijn geweest.
Een positief rendement over een periode betekent dus niet dat de portefeuille tussentijds geen verlies heeft geleden.
Welke perioden worden vergeleken?
De tabel bevat geselecteerde stressperioden, geen volledige lijst van alle moeilijke marktperioden. Sommige regels betreffen een volledig kalenderjaar. De dotcombubbel betreft 2000–2002; het corona-voorbeeld betreft februari–maart 2020.
Een kalenderjaarrendement is niet hetzelfde als het verlies tijdens de crisis zelf. Bekijk daarom steeds de vermelde begin- en eindperiode.
De somregel telt de getoonde percentages rekenkundig op. Dit is geen doorlopend totaalrendement en ook geen totale maximale terugval.
Waar komen de cijfers vandaan?
De Regime Compass-cijfers vóór 2021 behoren tot de backtest. Vanaf 2021 betreft het modelresultaten. Dit zijn geen onafhankelijk gecontroleerde klantresultaten.
De bronnen zijn de Regime Compass-modeltabel en dividendgecorrigeerde SPY-koersen van Yahoo Finance, inclusief herbelegd dividend. Voor de maximale terugval in de tabel worden maandultimo’s gebruikt.
SPY volgt Amerikaanse aandelen en dient hier als vergelijkingsmaatstaf. Het heeft niet noodzakelijk dezelfde spreiding of hetzelfde risico als Regime Compass.
Welke beperkingen zijn belangrijk?
De resultaten zijn uitgedrukt in Amerikaanse dollars, vóór aanvullende beheervergoedingen, persoonlijke transactiekosten en belastingen. Ze zijn niet voor inflatie gecorrigeerd. ETF-kosten die al in de koersen zitten, blijven daarin verwerkt.
De tabel toont terugvallen op maandultimo en kan daarmee verliezen binnen een maand buiten beeld laten. Werkelijke uitvoeringsprijzen en persoonlijke resultaten kunnen afwijken.
Historische resultaten, backtests en modelresultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Beleggen kan leiden tot verlies van een deel of de volledige inleg. De informatie vormt geen persoonlijk beleggingsadvies.
